Dlaczego inwestować w spółki value?
W ciągu ostatnich dziesięciu lat obserwowaliśmy bardzo wyraźny tren przepływu kapitału od spółek Value w stronę spółek wzrostowych i aktualnie przewaga wycen tych drugich jest na historycznych poziomach. Inwestorzy chętniej inwestują w spółki modne, zajmujące się branżą usługową i internetową (np. Tesla, Alphabet, Facebook, Netflix czy Amazon), co po części napędzane jest bardzo niskimi stopami procentowymi, dającymi paliwo do dalszych wzrostów wycen i kolejnych inwestycji. Cechą charakterystyczną spółek typu growth jest niewypłacanie dywidend lub wypłacanie ich na bardzo niskich poziomach oraz nieprawdopodobne więc współczynniki ceny do zysków czy ceny do wartości księgowej. Ostatnia dekada napompowała te indeksy do granic możliwości, powodując tak naprawdę powstanie bańki na tym segmencie.
Spółki typu value to przedsiębiorstwa z "realnej" gospodarki, reprezentujące rozwinięte sektory rynku i mające w nich ugruntowaną pozycję. Zazwyczaj spółki tego rodzaju mają dość niskie wskaźniki ceny do zysku i wypłacają dywidendy, często nawet całkiem sporych rozmiarów. Są to doskonałe pozycje na inwestycje długoterminowe - ich ceny wahają się w znacznie mniejszym stopniu, mają długą historię działania i wypłacają dywidendy, które przy reinwestowaniu potrafią w dłuższym terminie zauważalnie podnieść stopę zwrotu z inwestycji. Przykładem inwestora skupiającego się właśnie na tego rodzaju spółkach jest legenda amerykańskiego parkietu Warren Buffet.
Jak inwestować w spółki value?
Nie każda spółka tego rodzaju będzie dobrą inwestycją, pomimo iż wiele wskazuje na to, że osiągnęliśmy właśnie dno w wycenach Value i powinniśmy spodziewać się zamiany cyklu. Dlatego warto starannie dobierać spółki do swojego portfolio inwestycyjnego - większość dobrych brokerów pozwalających kupić akcje onlinewyświetla również najważniejsze informacje pomagające ocenić fundamenty spółki. Warto z tego korzystać i przyjrzeć się temu, jak wygląda zadłużenie, marża netto, stosunek ceny do zysku i ceny do wartości księgowej, stopa dywidendy. Ponadto należy także przyjrzeć się sytuacji rynkowej firmy i przeanalizować jej plany na najbliższe lata.
Inwestowanie długoterminowe, podobnie jak każda forma inwestowania, wymaga nabrania wprawy, dlatego nie warto od razu kupować aktywów o dużej wartości i za całość planowanego kapitału. W przypadku spółek value warto wyczekać na optymalny moment, by nabyć możliwie tanio wybrane walory.
